“不少棉花企業(yè)因?yàn)槭召徺Y金短缺，影響了收購了進(jìn)度，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。”山東一家棉花購銷企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示。

　　記者從一些地方的棉花協(xié)會(huì)了解到，由于缺乏流動(dòng)資金，不少棉花購銷企業(yè)已經(jīng)錯(cuò)過了2010年最佳的采購時(shí)機(jī)。業(yè)內(nèi)觀察人士認(rèn)為，“棉花收購加工企業(yè)普遍存在抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差、收購期資金需求巨大、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、控制機(jī)制不健全、無有效的資產(chǎn)抵押、信息不對(duì)稱等問題，由于當(dāng)前的融資體制尚未革新，金融機(jī)構(gòu)的信貸觀念一時(shí)難以改變，很難滿足棉花企業(yè)‘急、頻、特、短’的現(xiàn)實(shí)需求”。

棉企融資渠道相當(dāng)狹窄

　　每年年初，是銀行“沖貸款”時(shí)間，不少商業(yè)銀行已將2011年信貸額度陸續(xù)下發(fā)到各分支行。2011伊始，國內(nèi)信貸環(huán)境開始緊縮，對(duì)銀行的監(jiān)管也變得更為嚴(yán)厲。在額度緊張的情況下，許多中小銀行唯有通過信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估：誰給的利息高，貸款就給誰。因此有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，非暴利行業(yè)的棉花企業(yè)在2011年融資將會(huì)越來越難。棉花企業(yè)獲得資金的渠道相當(dāng)狹窄，在貸款方面，一般只能從農(nóng)發(fā)行取得收購資金，而與其他金融機(jī)構(gòu)的交往很少，往往帶來的是資金短缺的結(jié)果。

　　與金融機(jī)構(gòu)交往少，并不是棉花企業(yè)所期待的或有意為之。業(yè)內(nèi)人士稱，很多企業(yè)都想和各大銀行保持良好的合作關(guān)系，但由于自身可抵押的固定資產(chǎn)非常有限，融資往往“碰壁”，棉企也就逐漸打消了從商業(yè)銀行貸款的念頭，默默承受著棉花收購高峰期巨大的資金壓力。

　　與此同時(shí)，在棉花流通領(lǐng)域，原本的農(nóng)發(fā)行政策性貸款正在由無償向有償、有政策向商業(yè)轉(zhuǎn)變，許多棉花購銷企業(yè)短缺資金，錯(cuò)過了采購棉花的最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)前，我國棉花企業(yè)之間的聯(lián)保貸款仍然很難實(shí)現(xiàn)，要想采用擔(dān)保方式進(jìn)行貸款，必須尋求專業(yè)擔(dān)保公司的支持。然而，專業(yè)擔(dān)保公司對(duì)棉花產(chǎn)業(yè)鏈融資這一塊的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，目前很少有專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)入這一領(lǐng)域。專業(yè)擔(dān)保公司選擇“不進(jìn)入”，一方面有其自身業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的原因，最重要的還在于缺乏擔(dān)保平臺(tái)。由于信息不對(duì)稱的存在以及棉價(jià)的不穩(wěn)定，擔(dān)保公司往往認(rèn)為棉花收購風(fēng)險(xiǎn)很高，導(dǎo)致進(jìn)入這一領(lǐng)域的興趣驟減。

“錢荒”令行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大增

　　行業(yè)不同，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)律是很不一樣的。“與一般生產(chǎn)性企業(yè)相比，棉花企業(yè)有其特殊性，主要在于固定資產(chǎn)投資與流動(dòng)資金相差太大，流動(dòng)資金的占有量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于固定投資。”湖南一家知名棉花購銷企業(yè)的老總這樣分析。

　　除此之外，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)棉花收購加工企業(yè)等中小企業(yè)應(yīng)用貸款審查流程較長(zhǎng)的程序。對(duì)棉花企業(yè)而言，銀行貸款一般為短期貸款，銀行因其期限短、責(zé)任追究壓力大、風(fēng)險(xiǎn)暴露快對(duì)其有著明顯的“抵貸”情緒。同時(shí)由于政府滲透不夠，中小企業(yè)信用體系尚未建立，棉花企業(yè)直接融資渠道嚴(yán)重缺乏。

　　資金的不足，不僅讓棉企陷入“錢荒”的困境，也令整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大增。此外，高水平的利率也讓增大了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。一項(xiàng)調(diào)查顯示，58%的企業(yè)認(rèn)為銀行貸款的利率偏高，無法承受。其中，50%的企業(yè)認(rèn)為其可以承受的貸款利率水平應(yīng)在基準(zhǔn)利率上浮10%以內(nèi)，33%的企業(yè)認(rèn)為應(yīng)在10%-30%。在如此高利率的水平之上，再加上貸款抵押和擔(dān)保的費(fèi)用，融資成本至少可達(dá)到15%以上——高昂的融資成本不僅讓棉花企業(yè)望而卻步，也大大增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

銀企融資合作亟待創(chuàng)新

　　棉花購銷和生產(chǎn)企業(yè)是紡織經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，許多地方依賴這些企業(yè)經(jīng)濟(jì)開始不斷發(fā)展壯大。然而，拓寬融資渠道成了企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。如何建立行之有效的融資模式呢？

　　2010年的12月31日，湖北省棉花協(xié)會(huì)組織召開了專題見面會(huì)，邀請(qǐng)銀行、擔(dān)保公司以及棉花企業(yè)的有關(guān)負(fù)責(zé)人共座一堂，探討方法和思路，以便于找到融資的新途徑，實(shí)現(xiàn)大金融與棉花企業(yè)的成功對(duì)接。某些擔(dān)保公司也在這一合作模式里看到了巨大市場(chǎng)空間，嘗到了甜頭，并將為棉花收購加工企業(yè)提供貸款咨詢和貸款服務(wù)列為優(yōu)先業(yè)務(wù)領(lǐng)域。然而，雖然一些棉花企業(yè)參加了多次“銀企對(duì)接會(huì)”，已經(jīng)對(duì)國家宏觀貨幣政策及商業(yè)銀行中小企業(yè)放貸政策有了初步了解，但是由于貸款審批手續(xù)繁瑣，審批時(shí)間過長(zhǎng)的緣故，往往導(dǎo)致棉花企業(yè)錯(cuò)過最佳商家，影響了企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

　　“各類商業(yè)銀行應(yīng)不斷推出適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，通過創(chuàng)新服務(wù)手段以加強(qiáng)對(duì)它們的信貸支持。”專家指出。一是設(shè)立客戶部作為中小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)部門，專司中小企業(yè)評(píng)級(jí)授信、貸前調(diào)查、信貸咨詢、理財(cái)，建立企業(yè)信息庫；二是改進(jìn)內(nèi)部管理體制，建立專門為中小企業(yè)信貸服務(wù)的授權(quán)授信機(jī)制，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下簡(jiǎn)化操作環(huán)節(jié)，縮短審批時(shí)間，提高服務(wù)效率。三是轉(zhuǎn)變信貸營(yíng)銷方式，積極推行中小企業(yè)先期介入跟進(jìn)制，對(duì)未建立信貸關(guān)系的中小企業(yè)，指派客戶經(jīng)理主動(dòng)深入了解他們的信貸需求，開展信用評(píng)級(jí)授信，建立動(dòng)態(tài)的信息檔案；四是專門設(shè)計(jì)中小企業(yè)信貸審批流程，推行流程環(huán)節(jié)上的限時(shí)辦結(jié)制，提高了貸款審批效率。

政府牽頭市場(chǎng)運(yùn)作

　　從2002年，我國開始在全國范圍內(nèi)探索推廣棉花交易倉單質(zhì)押模式，這種模式是由具有棉花資源的有關(guān)企業(yè)將棉花放到交易市場(chǎng)的指定倉庫，經(jīng)過公證檢驗(yàn)后，倉庫舉出倉單，由交易市場(chǎng)向銀行進(jìn)行質(zhì)押，銀行按市場(chǎng)價(jià)格的一定比例發(fā)放貸款。待棉花上市交易、買方付清貨款后，交易市場(chǎng)則向銀行還貸贖回倉單，并將余款扣除必要費(fèi)用后返還客戶。

　　目前，這一模式部分解決了棉花企業(yè)在收購?fù)�季資金緊缺的問題，由于是完全的商業(yè)化運(yùn)作，因此參與主體都屬于利益驅(qū)動(dòng)。對(duì)于銀行而言，通過風(fēng)險(xiǎn)低、貸款回收快的方式進(jìn)入棉花流動(dòng)領(lǐng)域，有利于打造新的贏利增長(zhǎng)點(diǎn)。“可以建立政府主導(dǎo)的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過對(duì)有關(guān)資源的整合，建立一系列的非營(yíng)利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。”專家指出。

　　2010年9月，天津市棉花協(xié)會(huì)就在天津市政府金融服務(wù)辦公室和發(fā)改委的支持下，其推薦的3家中小型棉花企業(yè)獲得大連銀行天津分行3200萬元集合性貸款。集合性貸款采取“政府牽頭、企業(yè)自愿、集合發(fā)行、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一組織、市場(chǎng)運(yùn)作”的運(yùn)作方式，具體分為集合理財(cái)、集合信托、集合貸款三種模式。這種“集合性債權(quán)融資模式”為解決長(zhǎng)期制約棉花企業(yè)的融資問題，開了一個(gè)好頭。

　　2010年5月13日，國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(簡(jiǎn)稱“新36條”)。“新36條”明確提出，將進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)等領(lǐng)域。支持民間資本以入股方式參與現(xiàn)有商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股，參與農(nóng)村信用社、城市信用社改制，鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)，支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，參與證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的改組改制。

　　“新36條”是改革開放以來中國出臺(tái)的第一份專門針對(duì)民間投資發(fā)展、管理和調(diào)控方面的綜合性政策文件，對(duì)于引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間投資具有重要的意義，“新36條”的落實(shí)，將為民間資本在棉花企業(yè)融資擔(dān)保領(lǐng)域營(yíng)造更為廣闊的市場(chǎng)空間。